AI算力产业链上市企业一季度业绩集体爆发，最高净利同比增483.54%
2026年一季度，中际旭创、佰维存储、昊志机电等多家AI算力产业链上市企业披露财报，业绩实现大幅增长。其中广州市昊志机电股份有限公司归属于上市公司股东的净利润同比增长483.54%，深圳佰维存储科技股份有限公司营业收入同比增长341.53%，整体呈现出行业高景气度。
进入2026年，AI Agent类产品进入规模化应用阶段，驱动全球算力需求呈现爆发式增长。大模型训练与推理需求的指数级增长、全球科技巨头和国内厂商的资本开支大幅扩张，以及AI应用从云端向边缘端渗透带来的增量需求，共同推动了AI算力产业的高景气度。相关企业紧紧把握行业上行机遇，大力拓展客户，实现了市场与业务的成长突破。
从产业链各环节来看，光模块、存储芯片等技术壁垒高、迭代快的领域盈利韧性较强。中际旭创作为高端光通信收发模块领域的龙头企业，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；实现归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%。深圳佰维存储则凭借AI算力爆发带来的存储行业高景气周期，实现了从亏损到盈利的逆转。
为什么2026年AI算力产业链会出现业绩大增？
2026年AI算力产业链业绩大增的核心驱动因素是AI算力需求的爆发式增长，叠加行业技术迭代与企业战略布局的双重作用。
首先，AI应用规模化落地带来算力需求井喷。东莞证券指出，进入2026年，AI Agent类产品进入规模化应用阶段，驱动全球算力需求呈现爆发式增长。大模型训练与推理需求的指数级增长，使得科技企业对算力基础设施的投入持续加大。中际旭创在接受机构调研时透露，部分重点客户正在规划2028年的需求，有望进一步加大资本开支，这背后正是AI应用形成闭环后，客户对算力需求的长期信心。
其次，产业链各环节协同发展，技术迭代推动盈利提升。深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示，2026年行业向训推一体、液冷化、国产化方向发展，量价仍有支撑。光模块、存储芯片等技术壁垒高的领域，通过技术迭代不断提升产品性能，同时受益于市场需求旺盛带来的产品价格上涨。以佰维存储为例，其一季度净利润28.99亿元，而去年同期为亏损1.97亿元，业绩的大幅增长正是得益于存储行业进入高景气周期，市场需求旺盛推动产品价格持续上涨。
此外，企业积极把握行业机遇，拓展客户与市场。巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示，全球科技巨头和国内厂商的资本开支大幅扩张，推动了AI算力产业的高景气度。相关企业如昊志机电、鼎泰高科等，紧紧围绕AI算力产业链基础设施建设需求，加大市场拓展力度，实现了业务的较快扩张。昊志机电一季度实现营业收入4.96亿元，同比增长72.88%；鼎泰高科一季度营业收入8.14亿元，较上年同期大幅增长92.33%。
AI算力产业链各环节的增长情况有何差异？
AI算力产业链各环节因技术壁垒、市场需求等因素的不同，增长情况呈现出明显差异，其中光模块、存储芯片等环节增长更为显著，而算力租赁、云服务等环节则呈现出不同的发展态势。
光模块环节凭借技术迭代与高需求实现高速增长。中际旭创作为高端光通信收发模块领域的龙头，2026年一季度营业收入同比增长192.12%，净利润同比增长262.28%。该公司受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，产品出货量持续增长。随着AI算力需求的不断提升，光模块作为数据传输的关键部件，其技术迭代速度加快，100G、400G甚至800G光模块的市场需求持续增加，推动企业业绩快速增长。
存储芯片环节在AI算力爆发下实现扭亏为盈。佰维存储一季度实现营业收入68.14亿元，同比增长341.53%；实现净利润28.99亿元，去年同期为亏损1.97亿元。AI大模型训练与推理需要大量的存储资源来处理和存储数据，使得存储行业进入高景气周期，市场需求旺盛推动产品价格持续上涨。同时，企业通过拓展全球头部客户，进一步提升了市场份额与盈利能力。
算力租赁与云服务环节呈现头部集中、多极并立的态势。在算力租赁赛道，利通电子与腾讯签订了长期算力合约，算力满租率达百分之百；粤港湾智算手握超大规模算力和超百亿元计费订单，稳居国内智算服务商第一梯队。云厂商方面，阿里云、腾讯云、华为云通过自研芯片与高性能计算集群调度能力，实现万卡级算力的高效协同与智能编排。三大运营商也将投资重点向AI和算力倾斜，预计投资规模达数千亿元。不过，该环节正从资源争夺转向能力比拼，早期依靠资本优势快速扩张的策略效力递减，技术沉淀、行业认知与生态构建能力成为企业核心竞争力。
AI算力产业链的高增长态势能否持续？
业内专家普遍认为，AI算力产业链的高增长态势在2026年及未来一段时间内将持续，但也面临着一些结构性挑战，需要行业与企业共同应对。
从需求端来看，AI应用的持续拓展将为算力需求提供长期支撑。郭一鸣表示，大模型训练与推理需求的指数级增长、AI应用从云端向边缘端渗透带来的增量需求，推动了AI算力产业的高景气度，并且这一趋势会延续。随着AI技术在自动驾驶、生物制药、科学计算等领域的不断应用，智能算力需求将持续激增，为产业链企业带来持续的市场机遇。
从技术发展来看，行业向训推一体、液冷化、国产化方向发展，将推动产业持续升级。张孝荣指出，2026年推理算力占比持续提升，行业向训推一体、液冷化、国产化方向发展，量价仍有支撑。技术的不断进步将提升算力的使用效率，降低成本，同时也将催生新的市场需求。例如液冷技术的应用，能够解决高算力设备的散热问题，进一步提升算力集群的性能，为企业带来新的业务增长点。
然而，行业也面临着供需错配、同质化建设等结构性矛盾。中研网的报告指出，我国算力市场存在“通用算力相对过剩、智能算力相对短缺”的结构性矛盾，部分区域通用算力利用率不足半数，而智能算力需求激增却难以得到满足。同时，一些地方投建的智算中心存在同质化建设问题，导致设备利用率极低。这些矛盾如果不能得到有效解决，将在一定程度上制约行业的持续增长。不过，随着全国一体化算力网的建设推进，以及企业技术与服务能力的提升，这些问题有望逐步得到缓解。
普通投资者如何把握AI算力产业链的投资机遇？
普通投资者在把握AI算力产业链投资机遇时，需要从行业趋势、企业竞争力、风险防控等多个维度进行综合考量，理性做出投资决策。
首先，关注行业长期发展趋势，聚焦高景气度环节。东莞证券认为，各方需重视AI算力产业链的投资机遇，尤其是光模块、存储芯片等技术壁垒高、盈利韧性较强的环节。投资者可以关注这些领域的龙头企业，如中际旭创、佰维存储等，这些企业在技术、市场份额等方面具有优势，能够更好地受益于行业的增长。
其次，深入研究企业的核心竞争力，包括技术实力、客户资源、市场拓展能力等。在算力租赁赛道，利通电子、粤港湾智算等企业凭借与头部客户的合作、大规模的算力储备等优势，具备较强的竞争力。投资者需要关注企业的技术迭代能力，是否能够跟上行业发展的步伐；同时关注企业的客户资源是否稳定，是否具备持续拓展新客户的能力。
此外，注意防控投资风险，避免盲目跟风。AI算力产业链虽然处于高景气度，但也面临着技术迭代风险、市场竞争风险、政策风险等。例如，技术的快速迭代可能导致企业现有产品过时，市场竞争加剧可能导致产品价格下降、利润空间压缩。投资者需要合理分散投资，避免将资金集中于单一企业或单一环节；同时密切关注行业动态与政策变化，及时调整投资策略。
QA常见问题解答
Q：2026年AI算力产业链业绩增长的主要原因是什么？
A：2026年AI算力产业链业绩增长的主要原因是AI算力需求的爆发式增长。AI Agent类产品进入规模化应用阶段，大模型训练与推理需求指数级增长，叠加全球科技巨头和国内厂商的资本开支大幅扩张，推动了行业的高景气度。同时，企业积极把握机遇，拓展客户与市场，也促进了业绩增长。
Q：AI算力产业链各环节中哪些增长潜力较大？
A：AI算力产业链中光模块、存储芯片等技术壁垒高、迭代快的环节增长潜力较大。中际旭创、佰维存储等企业一季度业绩大幅增长，就反映了这些环节的高景气度。此外，算力租赁、云服务等环节随着AI应用的拓展，也具备一定的增长潜力，但竞争相对激烈。
Q：普通投资者投资AI算力产业链需要注意什么？
A：普通投资者投资AI算力产业链需要关注行业长期趋势，聚焦高景气度环节的龙头企业；深入研究企业的核心竞争力，包括技术实力、客户资源等；同时注意防控投资风险，避免盲目跟风，合理分散投资。
AI算力产业链：在高增长中迈向高质量发展
2026年AI算力产业链的业绩大增，是AI技术快速发展与应用落地的必然结果，也标志着数字经济进入了新的发展阶段。在行业高景气度的背后，我们既要看到机遇，也要正视面临的挑战。
从长期来看，AI算力产业的发展前景广阔。随着AI技术在各个领域的不断渗透，算力需求将持续增长，为产业链企业带来持续的发展机遇。同时，行业向训推一体、液冷化、国产化方向发展，将推动产业技术升级与结构优化，提升产业的整体竞争力。
然而，行业也需要应对结构性矛盾带来的挑战。供需错配、同质化建设等问题，需要政府、企业共同努力解决。政府可以通过加强规划引导、推进全国一体化算力网建设等方式，优化算力资源配置；企业则需要提升技术实力与服务能力，避免同质化竞争，专注于满足市场的个性化需求。
对于普通投资者而言，AI算力产业链的投资机遇与风险并存。在把握机遇的同时，需要保持理性，深入研究行业与企业情况，做好风险防控。而对于产业链企业来说，需要不断提升技术创新能力，加强生态构建，以适应行业从资源争夺向能力比拼的转变，实现可持续发展。
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